BANKACILIKTA AŞIRI RISK ÜSTLENME, KIRILGANLIĞIN SEKTÖREL ÖLÇÜMÜ VE BANKACILIK KRIZLERI

Aykut KIBRITÇIOĞLU (University of Illinois at Urbana & Ankara University)

Finansal kriz literatüründe, döviz krizi dönemlerinin saptanması için genellikle bir döviz piyasası baskı endeksi oluşturulur. Bunun yanı sıra, genel kabul gören başka bir görüşe göre, bankacılık krizi dönemlerinin saptanması ve analizi ile ilgili olarak benzer bir zaman serisi endeksinin oluşturulması, özellikle güvenilir veri eksikliği nedeniyle oldukça güçtür. Bu nedenle, bankacılık krizleriyle ilgili ampirik çalışmalarda, özellikle Caprio ve Klingebiel (1996, 1999) ve Lindgren et al. (1996) tarafından önerilen olguya-dayalı (event-based) yöntemlere gore saptanan kriz dönemleri veri alınmaktadır. Bu bildiride ise, bankaların üstlendikleri aşırı risklerden ve literatürdeki kuramsal ve ampirik tartışmalardan yola çıkılarak, sektörel kırılganlığı ölçmeye yönelik bir ağırlıklı zaman serisi endeksi geliştirilmektedir. Olguya-dayalı yöntemlerden farklı olarak yıllık değil aylık verilerle kriz dönemlerini saptamada da kullanılabilecek olan bu endeks; seçilmiş 22 ülke için hesaplanmakta, sonuçlar olguya-dayalı çalışmalarınkilerle karşılaştırmalı olarak değerlendirilmekte ve endeksin ilgili ülkelerdeki sektörel kırılganlık değişmelerini izleme bakımından oldukça başarılı sonuçlar verdiği görülmektedir.